מיצי, נערת חוצות, נישאת ליהודי הונגרי קשיש ואמיד, שנרצח בעת ניסיון לשדוד את יהלומיו. במועדוני הלילה בהם מנסה מיצי להתקבל כזמרת, היא פוגשת בבדרן מזדקן (מסטרויאני), והשניים, יחד עם בנה הקטן, נודדים לפרנסתם על פני איטליה וחוזרים בסוף שנות העשרים לבודפשט, שם הם פותחים את הקברט "מיס אריזונה".